怎么开发个股期权交易系统?

2018-10-18 14:42:47 admin 2

个股期权交易系统是目前国际金融市场衍生品一个普遍、成熟的产品,2017年全球股票期权交易量近60亿张,约占衍生品交易量的34%,个股期权交易系统对全球金融市场的规范、促进作用有目共睹。国内,近年来上交所在个股期权交易系统方面的准备也备受关注,从2016年个股期权交易系统仿真交易规则的制定,到2017年个股期权交易系统全真模拟交易的推出,已推动了大部分证券公司开始参与个股期权交易系统的准备工作,内容涉及个股期权交易系统建设、结算风控体系搭建以及人才培养等各个方面。2017,上交所又逐步开始对期货公司进行个股期权交易系统方面的培训、推广工作,将个股期权交易系统的参与群体,从券商层面扩展到了期货公司层面。据上交所相关人士介绍,目前的初步方案中,期货公司将以三种方式参与个股期权:即中间介绍业务(IB)模式、仅限交易期权模式和全面参与模式。

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三种个股期权交易系统参与方式的特点

上交所目前针对期货公司参与个股期权交易的三种模式,各有不同的特点,期货公司参与的难易程度以及人力、物力的投入也有较大的差别。如对于中间介绍业务(IB)模式,此模式由于2017年中金所上市股指期货时,券商对期货公司即开始了相应的股指期货中间介绍业务,在开展的流程以及工作模式方面,与券商存在控股关系或有合作关系的期货公司已经轻车熟路。并且,若期货公司参与个股期权交易系统选择此模式,也不存在法律方面的障碍。所以,IB模式可以说是开展最为简单、投入成本要求最低的模式,当然,相应的其可以为期货公司带来的收益也可能相对较低。而仅限交易期权模式,则需要期货公司新建个股期权交易系统以及相应的风险控制、结算体系,投入的成本相对较大。不过,若是券商控股的期货公司,可以获得股东单位的支持,使用与券商同样的个股期权交易系统,则会大大降低成本。不过这一模式,参与个股期权交易系统的业务不完整,如涉及股票现货交易的备兑交易等无法开展。期货公司若以此种模式参与,一方面会由于无法及时了解投资者的现货交易情况,从而对投资者风险无法完全掌控;另一方面,也会由于业务开展的不完整性,在与其他可全面参与个股期权交易系统的证券公司等机构竞争时处于下风。

全面参与个股期权交易模式,则是目前三种模式中,需要期货公司投入成本最大的模式,需要期货公司自建个股期权以及股票等方面的交易系统。同时,还可能需要期货公司申请取得相应的证券经纪业务牌照。而对于这一方面,目前在法律层面上还存在一定的障碍,需要随着新业务的开展,证监会等层面修改相应的法律条文才可。不过,若期货公司真能选择全面参与个股期权交易系统模式的话,从另一种意义上来说,等于是期货公司的发展模式逐渐向证券公司层面靠拢了,从国内金融行业混业发展的长远趋势来看,意义重大。

目前,从国内金融行业的整体发展来看,不论期货公司在后续选择何种方式参与个股期权交易系统,有一点是可以肯定的,即随着新业务的开展以及金融衍生品的增加,期货公司之间的两极分化必将越演越烈,优胜劣汰的效应将会越来越明显。届时,优质的期货公司在人才的培养及引进、技术系统的开发等方面都会领先于落后的期货公司,甚至有可能出现优质的期货公司收购证券的现象,而不能适应新局面的期货公司则坑你面临淘汰被兼并的风险。而这对整个金融行业来说,其整体质量将会在市场竞争中得到进一步提高,而宸旭网络科技则是作为一家互联网技术公司,正在积极研发个股期权交易系统,目前整套产品已经成熟,为了适应金融市场的需要,目前已经和很多金融公司在合作,如有需要了解或者想要合作的客户,可以尽快联系我们。最新的市场动态还请关注宸旭科技。